Im Jahr 2020 wurde Bitcoin deutlich abgewertet

2020 war unvergesslich, besonders für Bitcoin. Um dieses Jahr für unsere Leser in Erinnerung zu behalten, haben wir unser Netzwerk von Autoren gebeten, über die Bitcoin-Preisentwicklung, die technologische Entwicklung, das Wachstum der Community und mehr im Jahr 2020 zu reflektieren und darüber nachzudenken, was das alles für 2021 bedeuten könnte. Diese Autoren haben mit einer Sammlung von durchdachten und zum Nachdenken anregenden Artikeln geantwortet. Klicken Sie hier, um alle Geschichten aus unserer 2020 End Of Year Series zu lesen.

In den vergangenen Jahren waren traditionelle Investoren und Unternehmen abgeneigt, ihre Arme (und Geldbörsen) für Bitcoin zu öffnen. Für viele hatte es zu viele Unbekannte, zu viel Risiko und zu viel Gepäck. Ganz zu schweigen von den Bergen von Schlagzeilen, die von den Mainstream-Medien verfasst wurden und Bitcoin aus einer Vielzahl von Gründen verhöhnten: Bitcoin sei nur ein Ponzi-Schema, hinter dem absolut nichts stehe, sagten sie. Bitcoin wird verboten werden. Es ist für Kriminelle. Bitcoin ist zu volatil, um ein gutes Wertaufbewahrungsmittel zu sein. Er wird einfach von jemand anderem kopiert werden. Sogar der legendäre Investor Warren Buffet warf seinen Hut in den Ring und erklärte auf der Jahreshauptversammlung 2018 von Berkshire Hathaway, dass Bitcoin „wahrscheinlich Rattengift im Quadrat“ sei.

Aber nicht nur, dass Bitcoin bis 2020 nicht auf Null gehen wird. Dieses Jahr war geprägt von der Bitcoin-Adoption durch namhafte Investoren, Hedge-Fonds, Finanzinstitute und Unternehmen.

Jedes der oben genannten Narrative, die Bitcoin für tot erklären, wird immer wieder umgestoßen. Je mehr Zeit man damit verbringt, zu recherchieren und über jeden dieser angeblichen Fehler von Bitcoin zu lernen, desto offensichtlicher wird es, dass sie unbegründet sind. 2020 hat bewiesen, dass sich die Zeiten sicherlich geändert haben.

Die Risiken, die mit einer Allokation auf Bitcoin verbunden sind, haben sich nun umgekehrt. Es ist jetzt riskanter, keinen Bitcoin zu besitzen und mit jedem Tag, der vergeht, haben sich scheinbar mehr und mehr anerkannte Investoren, Unternehmen und Institutionen entschieden, ihre Zehen ins Wasser zu tauchen, indem sie eine Position in Bitcoin einnehmen. Werfen wir einen Blick auf einige der bemerkenswertesten aktuellen Beispiele.

Investoren

Was haben Paul Tudor Jones, Stanley Druckenmiller und Bill Miller gemeinsam? Sie sind alle Teil der wachsenden Liste von prominenten Investoren, die bullish auf bitcoin sind. Lassen Sie uns einen Blick darauf werfen, was einige von ihnen darüber zu sagen hatten.

Paul Tudor Jones
In einem Brief, der sich an die Investoren richtete, skizzierte Jones einleitend das massive Gelddrucken, das bisher im Jahr 2020 stattgefunden hat.

„Wir sind Zeugen der großen monetären Inflation, einer beispiellosen Expansion jeder Form von Geld, wie sie die entwickelte Welt noch nie gesehen hat.“

In seinem vollständigen Brief, den Sie hier lesen können, fuhr Jones fort zu erklären, wie er erwartet, dass große Mengen an Kapital in sichere Anlagen fließen werden, um diese Inflation zu vermeiden. Bitcoins hart gedeckter, endlicher Vorrat bedeutet, dass er eine extreme Verknappung eingebaut hat. Er kann eine inflationssichere Absicherung gegen monetäre und fiskalische Verantwortungslosigkeit von Zentralbanken und Regierungen bieten.

„Die beste Strategie zur Gewinnmaximierung ist es, das schnellste Pferd zu besitzen. Wenn ich gezwungen bin, eine Prognose abzugeben, wette ich, dass es Bitcoin sein wird.“

– Paul Tudor Jones

Stanley Druckenmiller

Das „Bitcoin ist digitales Gold“-Narrativ hat noch einen weiteren Konvertiten geschnappt. Druckenmiller ist der neueste High-Net-Worth-Investor, der sich als Bitcoin-Gläubiger geoutet hat.

Druckenmiller führte diese Bekehrung auf eine ähnliche Investmentthese wie Jones zurück. Er sieht aufgrund der massiven Stimulierungsmaßnahmen der Federal Reserve und des Kongresses ein bärisches Dollar-Szenario für die nächsten fünf bis sechs Jahre anstehen.

„Bitcoin könnte eine Anlageklasse sein, die als Wertaufbewahrungsmittel eine große Anziehungskraft hat“, sagte Druckenmiller in einem Interview auf CNBC.

„Ich besitze viele, viele Male mehr Gold als ich Bitcoin besitze. Aber ehrlich gesagt, wenn die Gold-Wette funktioniert, wird die Bitcoin-Wette wahrscheinlich besser funktionieren, weil sie dünner, illiquider und mit viel mehr Beta behaftet ist.“ – Stanley Druckenmiller

Bill Miller

Bill Miller verwaltete früher den Legg Mason Capital Management Value Trust Fund und hatte 15 Jahre lang den S&P 500 geschlagen. Er hat sich kürzlich auch als Bitcoin-Bulle geoutet.

Miller, der eine ähnliche Meinung wie Druckenmiller und Jones vertritt, hat erklärt, dass die US-Notenbank „die Geldmenge in die Höhe treibt“, um seine Long-Position bei Bitcoin zu begründen. Es scheint ein anhaltender Trend für die freimütigen Konvertiten von 2020 zu sein. Die Erwartung ist, dass das beispiellose Gelddrucken eine Inflation verursachen wird und dass die härtesten Vermögenswerte am meisten davon profitieren werden.

„Die Bitcoin-Story ist sehr einfach. Es geht um Angebot und Nachfrage. Das Bitcoin-Angebot wächst um etwa 2,5 Prozent pro Jahr und die Nachfrage wächst schneller als das.“- Bill Miller

Unternehmen

Im Jahr 2020 wurde Bitcoin der Elefant im Sitzungssaal. In einigen Fällen wird Bitcoin sogar von mehreren börsennotierten Unternehmen als „Treasury Reserve Asset“ gehalten. Die Tabelle auf BitcoinTreasuries.org listet die Unternehmen auf, die begonnen haben, Bitcoin zu allokieren.

Das vielleicht bedeutendste Unternehmen auf dieser Liste ist das Finanzdienstleistungs- und Zahlungsunternehmen Square, dessen Gründer und CEO Jack Dorsey erklärt, dass Bitcoin ein „Instrument der wirtschaftlichen Ermächtigung ist und einen Weg für die Welt bietet, an einem globalen Währungssystem teilzunehmen.“

Während Square’s Stimmung bullisch klingen mag, wurde sie dennoch von dem Schritt des Business Intelligence Unternehmens Microstrategy im August 2020 in den Schatten gestellt, satte 425 Millionen Dollar (85 Prozent seines Vermögens) in Bitcoin zu stecken. Microstrategy folgte mit der Veröffentlichung einer Erklärung:

„Bitcoin ist digitales Gold – härter, stärker, schneller und intelligenter als jedes Geld, das ihm vorausgegangen ist. Wir erwarten, dass sein Wert mit den Fortschritten in der Technologie, der zunehmenden Akzeptanz und dem Netzwerkeffekt, der den Aufstieg so vieler Kategoriekiller in der modernen Ära angeheizt hat, zunehmen wird.“ – Michael Saylor, CEO von Microstrategy

Da wir in eine höchst ungewisse Zukunft blicken, in der eine lockere Geld- und Fiskalpolitik die anhaltende Norm zu sein scheint, wäre es nicht verwunderlich, wenn dies zu einem Trend wird. Immer mehr Unternehmen werden nach einem Inflationsschutz suchen, um ihr Kapital in einer Ära massiver Geldentwertung zu bewahren.

Institutionen

Im Oktober 2020 gab der Online-Zahlungsriese PayPal bekannt, dass er seinen 346 Millionen Nutzern ermöglichen würde, Bitcoin auf seiner Plattform zu kaufen, zu halten und zu verkaufen. Nachdem PayPal ursprünglich vorhatte, im Jahr 2021 live zu gehen, verschob es den Starttermin nach vorne. Es startete sein Bitcoin-Angebot am 21. Oktober und sieht bereits eine erhebliche Nachfrage.

Obwohl PayPal im Jahr 2020 an den Start ging, ist es nicht das einzige Finanzinstitut, das seinen Nutzern Bitcoin anbietet. Die Cash-App von Square verkauft derzeit doppelt so viel Bitcoin, wie derzeit von Minern produziert wird (mit fast dreimal so vielen Nutzern ist es wahrscheinlich, dass PayPal das BTC-Angebot mit einer erstaunlichen Rate auffrisst). Und auch Grayscale ist ein Gigant, wenn es darum geht, das neu geprägte Bitcoin-Angebot zu verschlingen, und verdoppelt seine Bitcoin-Bestände seit dem dritten Quartal 2019.

Was ist mit den Banken?

Keine der Informationen berührt auf die größte der Finanzinstitute: die Banken. Nun, seien Sie beruhigt, denn es wird erwartet, dass traditionelle Finanzinstitute schon bald involviert werden könnten.

Das Office of the Comptroller of the Currency (OCC), die US-Regulierungsbehörde für Banken, hat kürzlich regulatorische Klarheit geschaffen, die es den Banken ermöglichen könnte, sich sofort zu engagieren, wenn sie dies wünschen.

„Von Schließfächern bis hin zu virtuellen Tresoren müssen wir sicherstellen, dass Banken die Finanzdienstleistungsbedürfnisse ihrer Kunden heute erfüllen können“, heißt es in einer OCC-Mitteilung vom Juli 2020. „Diese Stellungnahme stellt klar, dass die Crypto Bank weiterhin die Bedürfnisse ihrer Kunden zur Sicherung ihrer wertvollsten Vermögenswerte erfüllen können, zu denen heute für Dutzende von Millionen Amerikanern auch Kryptowährungen gehören.“

Was das Derisking von 2020 für 2021 bedeutet

All diese jüngsten Ereignisse können helfen, Deckungsfeuer für alle Geldmanager zu liefern, die sich mit Bitcoin beschäftigen wollen. Börsennotierte Unternehmen, große Institutionen und Big-Money-Investoren, die 2020 in das Spiel einsteigen, helfen dabei, das Karriererisiko im Zusammenhang mit Bitcoin zu entfernen, das in den vergangenen Jahren gesättigt war.

Bitcoin ist nicht mehr konträr. In der Tat, ab 2020 wird es zum Konsens. Es wird immer weniger schwierig, ein Engagement in der neuen Anlageklasse zu bekommen. Am Ende des Tages könnte sich das mit Bitcoin verbundene Risikoprofil komplett umkehren. Wenn diese gut etablierten und respektierten Namen nun involviert sind und Sie nicht, dann könnten Sie anfangen zu glauben, dass es riskanter ist, kein Engagement in Bitcoin zu haben, als nur ein gewisses.